高端医疗险
昨天晚上，可以称之为全世界最成功的骗子——麦道夫，去世了。
82岁，自然死亡，在狱中。
麦道夫的骗局被称为“世纪巨骗”，是历史上最大规模的庞氏骗局。
被他骗的人，分布在136个国家，涉及650亿美元。
无一例外都是有钱人。
因为在麦道夫知名的年代，想要买他的基金，是需要门槛的，
开始要求单笔投资100万美元以上，后来要单笔投资500万美元以上，最后只有1000万美元以上才能投资麦道夫。
而且，还需要别人的介绍引进，才能进这个圈子，才能买麦道夫的基金。
被骗的不仅有个人，还有很多的机构、银行。
包括众所周知的汇丰银行、瑞士银行等很多国家的银行，华尔街非常专业的投资机构、基金公司；还包括一些国家养老基金、保险基金；甚至是国际奥委会这这种非盈利组织……
麦道夫能骗到个人也就罢了，
但能骗到这么多所谓专业的金融机构，是为什么呢？
因为在麦道夫被全世界人追捧的20年里，有无数的人通过它获得了财富。
尤其是在1987年的美股暴跌，以及2000年的互联网泡沫破裂的时候，别的投资都在亏钱，只有麦道夫的基金，依然能帮大家稳稳的赚钱。
于是麦道夫就被神话了。
我们投资公募基金，每个季度、每年都必须有基金的季报、年报给投资者看，基金经理也会跟投资人对话。
就连巴菲特，这么大年纪，还是每年召开股东大会。
但是麦道夫从来都不。
而且在麦道夫的圈子里，还形成了一种特别的约定：
关于麦道夫具体如何做投资、投资什么，是不能问的，问得多了，就会被踢出群聊。
在将近20年的时间里，麦道夫基金的年化收益率稳定的保持在10%-12%。
一年10%的收益大家觉得怎么样？
如果是放在去年，挺简单的，我估计很多人也都实现了，可能还觉得有点少。
其实某一年，你有10%甚至20%的收益率，都是正常的。
但如果能保持每年10%的收益率，就是神了。
我前两天刚统计过老牌基金经理的历史业绩，能够长达10年，年化收益率在20%以上的，只有两个人。（推荐几个95分基金经理）
而且它们的收益曲线是波动的，今年亏、明年赚都是有可能的。
但大家看麦道夫的收益曲线，基本上每年都可以稳定的实现10%以上的收益率。
现在看，我们肯定觉得挺假的。
当时也有很多基金管理人站出来指责过麦道夫，因为他的基金收益率太好看了，而且交易非常不透明。
可是完全没用，麦道夫反而越来越受欢迎。
正如你叫不醒一个装睡的人。
不知道当时的基金经理，会不会也说出「打不过就加入」这种无奈的话。
一直到2008年金融危机爆发……
很多客户要求赎回资金，麦道夫拿不出来钱，跟两儿子坦白了自己的庞氏骗局。
拆东墙补西墙，只要没有大规模赎回，就可以用新客户的钱去支付老客户的收益。
其实很多金融游戏都是这个套路，是不是骗局的区别在于，你是否能应对流动性危机。
假设你开一家银行，一边放贷款赚利息，一边吸纳储户过来存钱。
如果时不时的有储户要取钱出来，你也可以拿新客户的钱给他。
但有一天，所有的储户都说，我需要用钱，我要取钱，你肯定拿不出来这么多钱。
所以我们的监管要求，你要有储备金放在央行，否则你拿不出来钱，那样就真的是金融危机了。
而且一旦老百姓恐慌，又会踩踏性的取钱，更一发不可收拾了。
当然，我们的监管对银行的要求还有很多，把严管期限错配、短贷长投放在嘴边上，都是在防止这种糟糕的情况发生。
保险公司也是一样的。
为什么要监管保险产品的预定利率？
为什么去年监管要求年金险的预定利率要从4.025%降低到3.5%？
因为经济发展的速度已经慢下来了，市场利率是越来越低的。
这时候，如果保险公司依然为了吸引老百姓买他们的产品，开出很高的收益率，但以后兑现不出来，这个风险就要国家来兜底。
所以监管对保险公司要求每个季度做偿付能力的压力测试。
现在的年金险收益率是3.5%左右，很多人觉得低。
他们忽略了年金险的周期一般都是30-40年，能在这么长的时间保持3.5%的无风险收益率，是非常难的。
更何况，我们国家未来市场利率下降是板上钉钉的事情，如果往坏了打算，甚至可能变成负的。
所以我之前跟大家说，在监管变严格之前，买最后一波预定利率是4.025%的年金险，是我们占便宜的。
有人可能会觉得，保险公司会不会未来兑付不出来？
其实根本没必要担心，最坏的打算，金融作为金融的三大支柱之一，国家肯定会兜底的，为了维持社会稳定，历史几次也都是这么做的。
除了银行和保险公司，最近讨论很高的养老保险其实也是金融游戏。
国家为什么开始鼓励生育？
因为有了年轻一代，他们才能继续给养老金池子里源源不断的添水。
如果真的年轻人不够用了，要么让现在老人晚一点退休，晚一点领取养老金；
要么让以后的年轻人多交点钱，养现在的老人；或者实在没办法，国家那么多国有资产，来兜底都是可能的。
金融的玩法，穿透了看都是相似的。
太阳底下没有新鲜事。
只是我们的银行、保险、社保是有国家背书的，有监管在盯着，肯定没问题。
但其他人、其他事情就说不准了。
每一个给你介绍高收益、无风险投资机会的朋友，你都可以在心里亮起红灯警戒一下。
林肯说，你可以在部分时间欺骗所有人，或者在所有时间欺骗部分人，但不能在所有时间欺骗所有人。
而我们做任何一个投资决策，都是对自己认知的一个反复度量。
你对它有多少了解，你的胜率/赔率是多少，你需要多长时间能实现目标的收益……
其实被麦道夫骗的人，不缺聪明人，甚至在世俗的眼光中，尽是聪明人，尽是人上人。
但完美的表皮掀开，也尽是丑陋的伤疤。
索罗斯说：
世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。
为什么没人能拆穿麦道夫的骗局，因为一些官员，也是麦道夫的投资者，全体一致的闭眼装瞎，就是再牛的医生，都束手无策。
我是个低风险投资爱好者，喜欢定投基金、喜欢可转债，喜欢大道至简的投资法则。
不是我不想要赚快钱，而是我觉得有些钱，不是每个人都能赚到的。
放低收益预期，是赚到钱的第一步。
而短期交易，本质是博弈，你要赢了对手，那就得——
做麦道夫骗局轰然倒塌前，功成身退的那个人。
ps：
估计有人会问，我这里补充一下，现在预定利率4.025%的长期年金险基本很少了，目前没下架的，我觉得不错的是海保人寿的福佑金生。
具体测评之前写过：买它，相当于买房
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