高端医疗险
晚上好，我是Dora。
今天又有点晚，各位还是当睡前故事来听吧。
昨天聊完股票，好几个后台留言在问：“私募能不能买？”哈哈客官，实力雄厚哇。来二斤长期储蓄保险怎么样
言归正传，要把这个问题分析清楚，我们得从盘古开天辟地资产标的说起。
1、私不私募不重要，重要的是底层资产
私募能不能买？这个问题是无法回答的。
“私募”本身，只是一种资金募集方式，与之相对应的是“公募”。区别在于，是否公开筹集资金。最直接的表现是，私募基金面向专业投资人开放，投资门槛和人数都有限制。公募的限制相对较少。
相对的，公募的信息披露要求也更严格、更全面。
这是第一个要明白的地方，募集方式。就股票来说，公募有非常优秀的基金经历，私募也有。
下一个就是投向哪里了，也就是资产标的。
大类上也能分成两部分：标准化资产，和非标准化资产（简称非标）。
不说具体定义了，只要记住：能公开发行、有公允价值、流动性高的标的，是标准化资产；剩下的，都是非标。
股票、债券，这些属于标准化资产；房地产信托、委托债权、应收账款，包括P2P，都属于非标。
公募基金只投资于标准化资产，私募都有涉及。
背景补充完毕，接着往下说。
2、目标
“理财”的概念很泛，本质上来说，是一个“一手交钱，一手交钱”的生意。你把钱给管理人，一定时间后，希望对方还本付息。
目标无外乎两种：
第一种，保本前提下，多给几个点利息。这应该是大多数人的诉求。
第二种，保本什么的无所谓，愿意为了高收益承担风险，大不了就“赢了跑车，输了摩托”。这种心态，常见于股权投资、创业和赌博。一将功成万骨枯，说的也是这回事。
你呢，你的理财目标是什么？保本保息？还是愿意承担风险？
如果愿意承担风险，由愿意承担多大的风险？你的止损线画在了哪里？
3、保本保息
上面所说的，如果你是第一种人——
那就别管什么公募私募了，老老实实把钱存在这两个地方：
银行存款、长期储蓄类保险（传统人身险业务）。
这两个地方，才是完完全全、彻彻底底、保本保息的地方。下面这三个去处，作为保本保息的备选：
基于政治经济学，国债算3/4个。
基于投资标的的稳定性，以余额宝为代表的货币基金，算半个。
基于银行在我国的地位，银行自营的低风险理财计划算1/4个。自营是指银行自身作为资金管理人和托管方，银行代销的不算。
上面说的这几个地方，不论从合同规定，还是市场表现、监管、国情等各方面，都属于严格意义上的、真正的保本保息产品。
不要问我XX平台的理财怎么样，如果你的目的是保本保息，就不用考虑了。除了我上面说的这些地方之外，其余都是假·保本保息。
4、
如果你是第二种，愿意承担风险来获得较高收益，我们不妨再往下分。
投资什么？是投向了非标，还是投向了标准化资产？
如果投向了标准化资产，比如股票，公募也在做，私募也在做，为什么要投私募呢？
这是要明确的问题。
如果投向了非标，嗯……我还是建议慎重点。
这段时间大面积爆雷的资产，比如诺亚踩雷34亿，据说是投向了应收账款；比如钱端APP踩雷的14亿，据说是投向了P2P，安盛投连险踩雷的就不说了，投了莫名其妙得P2P+次贷。
这里我个人建议，不论承诺收益率有多高，也不论包装得多么光鲜，看不懂，就不要投。
5、
这里说的“懂”，不是指你能明白投向了哪里，而是指，你能看懂业务逻辑。
举个例子，在昨天的文章中我介绍了一个朋友，他第一眼看过去，就知道诺亚踩雷的募资是个骗局。
因为项目中介绍的融资方京东，从逻辑判断根本不可能用这种方式融资；如果出现这种融资，一定是公司极度缺钱，生产经营一定出现了问题。京东是上市公司，必然会有信息披露。
那就是两种结果：
项目是真的，京东生产经营出现问题，投资标的质量堪忧；或者，项目根本就是假的。
这就是懂业务逻辑，即使没有参与其中，也能看出症结所在。
再举一个例子，最近爆出财务造假的A股上市公司康得新。这家公司的股价从去2018年年中开始下跌，而早在此之前，朋友就断定这家公司一定有问题。
为什么？还是逻辑不对。
从去年开始，康得新就进行了大量的短期融资，而此时，这家公司账面上还趴着150多亿。这就是不合逻辑的地方：
第一，账上有150亿，为什么还借这么多钱？
第二，经营良好的公司更应该进行长期融资，为什么是短期融资？
后来的事大家也都知道了，这家公司连续四年财务造假，面临退市。
这就是“看得懂”。看得懂，是自己对项目的风控。
6、
对于大多数人来说，要“懂”，已经很难了。即便能走通逻辑，也无法验证。
这就导致了，普通投资人根本无从辨认项目的真实性。
假设投资房产，你可以实地去考察房子质量、周边交通、人流量，你还可以查房产证，确认房产归属。
但是，金融资产不一样。
仔细想来，普通人其实无从确认这个项目的真实性。
安盛爆雷的投连险中声称，资金有一部分投向了物业改造。哪个物业？改造什么？改造周期多久？是谁的资产？一切都无从得知。
诺亚踩雷的事件中，现在又爆出来可能跟苏宁也有关系。对于投资人来说怎么判断，
给苏宁客服打电话吗？还是给京东客服打电话？
说出来挺搞笑的，但是这是事实。
7、
以上说了很多，无非是要强调风险，风险，风险。
而在无法判断风险的时候，最好的方法就是远离他。
所以我一直在强调，看得懂，能承受风险，就投；看不懂，就躲远点。
8、
看完文章肯定会有人问：
照你这么说，就没什么理财可买了呗？
仔细想想，可不就是这样么。
从古到今，属于老百姓的“理财”渠道一直不多。古人会囤地、囤金子，再者就是把钱放到钱庄里。
余额宝开始之前，我们的理财手段也只有存银行、买房、买股票、买债券。
2015年前后，P2P在中国出现，理财市场一夜兴起。加之资本助推，让人如坠梦幻，动辄10%以上的利息，钱来得太容易。后来资本撤退，监管规范，理财又一夜退潮。
很多人会问预期收益是多少，很少有人会问预期亏损是多少。
一个年化12%的理财，如果最多会折损全部本金，我想，很多人都不会心动了。
有些钱，来得轻松，也走得血腥。
关于理财，我不会劝你买，也不会劝你不买，只分享个人关于理财这件事的态度和逻辑。和昨天的这篇搭配使用，效果更佳：
##别问了，真的不买股票
以后也不会提太多了。相较之下，我还是更喜欢保险，也更得心应手。
