《投资连结保险精算规定》第四条：
投资连结保险及账户均不得保证最低投资回报率。
晚上好，我是Dora。“理财保险”三大神兽还剩最后一只投连险，我们今天继续打怪。
很多朋友大概认为金融都是一个圈子，经常让我推荐股票，而且总认为我会有内部消息，反复问我能涨吗？涨的多嘛？
所以，有一段时间我的QQ签名是：不推荐股票。过了一段时间，确实没人找我问股票了，结果又有人让我推荐基金了……
推荐股票，实在是性价比太低的事。涨了，会让你继续推荐，直到票子跌了为止；跌了更爽快，连朋友都没得做了。推荐一只股票，你就失去一个朋友。所以直到现在，我都不会推荐股票，或者基金。
说回投资，很多人认为投资就是要找到好的资产。这话也对也不对。投资追求的是什么？回报。回报来源于哪里？在合适的时间退出。从股票来说，你不仅要看好一只股票，找到合适的买点，更要判断好卖出时机。乐视是一只好股票吗？现在看一定不是，但在2015年前后，真的不一定。
所以“荐股”的逻辑是有问题的。给你巴菲特的投资组合，你也不一定能获得巴菲特的投资收益，因为你不知道他什么时候会卖出。
以上，是我对投资、交易的思考和逻辑。投连险也是如此。
你把钱给保险公司，保险公司帮你投资，盈亏自负，保险公司收取一部分管理费——所以，大家可以简单地把投连险理解成为一个基金。
要不要投基金，和投什么基金，这个看自己判断，但是你首先得知道基金是不是要扣哪些费用，怎么买，怎么看是涨还是跌，是吧？
投连险也一样。所以，今天的内容，我不会劝大家买，或者不买投连险，也不会推荐买哪个投连险，只会跟大家说三件事：
投连险的保费构成和万能险类似。仍旧有保障功能，但是保障大大减弱，大部分保费用于投资。
与万能险不同的是：投连险不保证收益——这也是投连险的第一个注意事项——投保人自付盈亏。
保监会下发的《投资连结保险精算规定》第四条明确规定：投资连结保险及账户均不得保证最低投资回报率。
一款投连险，对接一个或多个投资账户，如果是多个投资账户，投保人可以自主选择。
从账户风险与收益方面看，往往会分成三类：稳健型、平衡型与进取型。从名字也可以看出来，三类账户的风险依次增加，预期收益也依次增加。
初始费用：每一笔保费进入投资账户前，都要扣除的费用，业界多为2%左右。
风险保费：刚才说过，投连险仍旧具有一点保障功能，也就是有死亡赔付，这里会扣除相应的风险保费。
资产管理费：相当于保险公司替你投资的辛苦费，一般在年比例1%~2%之间。这里有监管规定，不能超过2%。
退保或部分领取费用：在保单的前5个年度退保或者部分领取账户价值，会收一定比例的费用。这里各家公司标准不同，但是监管规定了最高比例，如下：
另外还有手续费、买入卖出价差、保单管理费，不过保险公司普遍没有收取这几项费用，我们也不展开谈。
流动性资产、固定收益类资产、上市权益类资产、基础设施投资计划、不动产相关金融、其他资产。
其中，流动性资产的投资余额不能低于账户价值的5%；基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资余额不得超过账户价值的75%，其中单一项目的投资约不得超过账户价值50%。
买投连险的话，你的钱进入保险公司后就是这样的流向。
这个账户设立时间是2007年5月8日，也就是左侧开始的位置。
图中的纵轴数据，是账户投资单位的卖出价。大部分产品不区分买入价和卖出价，这里可以简单理解为基金的“净值”。
举个例子，比如你花了1万元买这个投连险。为了简化，假设没有各项费用的扣除。那么，这1万元会全部进入这个投资账户。如果你刚好是账户开设时买的，那么每个单位是1元，你也就买了1万个投资单位。
从2007年买入到现在，假设你都没有提取过，那么到了今天，你的总资产就是：
再次强调，为了简化运算，我们没有扣除各项费用和风险保费，所以实际增值要比上面的数字低一些。
监管要求，每个投资账户都要定期披露投资单位价值、资产配置比例和账户重大事项变更，这些信息在官网上都可以找到。
买之前，多看一下历史业绩和资产配置。下面跟大家说一下投保时的注意事项：
一开始也说了，不推荐某个产品，这里会对大家问的比较多的问题作回答。所以，说是投保指南，不如说是我个人的投资心得。
投连险是一种投资方式，没有固定客群，喜欢你们都可以买。但下面两类人，我不推荐：
如果你是风险偏好极端保守，一定要保本——那就不要买投连险，真的有可能亏损的。
如果你有投资经验、目标明确，那我更建议你买基金。因为基金标的更加了解，操作更灵活、费用也更低。
业内最强投连险的投资收益，可以参考下图，大家有个天花板预期。
很多朋友买重疾时，喜欢强调品牌。一定要XX公司，非XX公司不行。
我个人并不赞同这种方式，投连险更是如此。投连险，我们关注的是投资能力，也就是账户管理人的投资能力。
但是请注意，不同公司之间有区别，但即便是同一公司，不同账户之间也有差异：
都是上面那个10年翻一倍账户的公司，有的收益也就是平平：
买投连险记住三看：看条款、看账户说明书、看单位净值变化。
单位净值变化也就是历史业绩，这个不用多说，就好像你买股票要看历史走势一样，虽然历史不能代表未来，但是从历史业绩可以看出操盘团队的投资风格，对决策有好处。
条款也不用说了，买保险当然要看条款，至少看一下初始费用、退保费用和资产管理费。
账户说明书，是每个投资账户都要公开披露的信息，会说明这个账户的投资标的、资产配置以及风险收益特征。比如下面这个账户：
固定收益类资产不低于50%，股票不高于35%，特色性投资不超过30%，可以看出这是一个稳健性账户。当然，人家下面也写了，确实是中低风险的账户：
选投连险时，仔细看一下产品说明，想想自己到底适合哪种。
当然，这里只说了投保的问题，把投连险当成投资的话，退出时机更重要。这个就留给你自己判断了。
根据目前的产品形势，投连险对我吸引不大，我应该不会推荐任何一个投连险给大家，这个险种我也不会推荐。对保险，还是建议大家先用保险解决只有它能解决的问题，也就是重疾、医疗、身故和养老风险。其他的再说吧。
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