高端医疗险
今天上午，朋友给我发了一张截图：
你没看错，年化负收益的银行理财。乍一看还以为是P的，于是我打开了银行的APP搜索，还真的搜出来了：
不相信的同学可以自己去搜搜看。
到了发稿这会儿，各家媒体都已经跟进了。
活久见，负收益的银行理财。今年真是啥事儿没干，光顾着见证历史了。
1、-4.42%的银行R2理财 负收益其实并不是多么值得震惊的事，但为什么这个新闻如此受关注呢？
其一是因为销售方，大企业比较受关注。
另一方面，就是因为这是一个R2级的理财产品。
买过银行理财就会有经验，买之前理财经理会给你做风险评级，然后对应你的风险承受能力，去给你匹配产品。
理财产品，也会根据风险划分为5个等级；风险由低到高，分别是：谨慎型、稳健型、平衡型、进取型和激进型。
负收益的产品是R2级别，也就是“稳健型产品”。
“R2级”不保证本金的偿付，但本金风险相对较小，收益浮动相对可控。这类产品一般投向流动性较好的低风险资产，比如国债、企业债、央行票据等等。
原则上不保本，从投向的资产来看，我们一般认为这类产品还是“稳的”。
就是这么一个“稳”的产品，收益率变成负的了。
你说刺激不刺激，是不是活久见。
2、造成负收益的原因
那么，为什么会有“-4.42%”年化收益这种情形呢？
有两个原因。
根本原因，是资产价格波动带来的亏损。
从《产品说明书》我们可以看到这份理财都投向了哪里：
摘自《招银理财招睿季季开 1 号固定收益类理财计划产品说明书 》
后面也说明了各部分的投资比例： 可以看到，资金都投向了债权资产。
看到这里相信很多同学都明白了：债市大跌。
根据中国债券信息网的统计，中债新综合指数已从4月30日的204.022点逐渐回落到6月9日的200.6594点。
债市剧烈调整，作为一个资金投向债权的固定收益类产品，自然不能幸免。 上面是根本原因，还有一个原因算是直接原因，就是统计口径的问题。
2018年4月发布的资管新规，银行理财要打破刚性兑付，向净值化转型，投资者要自负盈亏，收益率演示也按照净值变化来演示。
这个产品，上个月刚刚发行。
刚一出生遇上债市剧烈调整，命途多舛，现在基金净值下跌了0.33%。
一个月下跌0.33%，换算成年化也就变成了“-4.42%”。
这是演示问题，是根据现在的业绩情况演示的，不是说真的你100块钱放到银行，年末给你95.58元。
3、银行理财还能不能买
所有的分析最后都要落到理财实操上。
单就这个产品来说，不用过度恐慌。
因为这个理财投向的标的都是流动性非常好的优质资产，比如国债、地方政府债、央行票据等等，资产本身没什么问题。
我们刚才也说了，出现负值还是与统计口径有关，大家不要太过于计较短期波动。
不过除了“负收益率”本身，这个新闻还有更多的提醒意义。
4、不要再闭着眼买理财，哪怕是银行的都不行
2018年开始喊“打破刚兑”，很多人不以为意。
按照惯常的认知，银行R2级别的理财，基本就等于“保本”了。
“基本等于”就是“不等于”的意思。
只要你敢稀里糊涂认为他保本，分分钟亏给你看。
写##信托爆雷的时候也提醒过大家，存量博弈的时代，对产品都要有穿透式的了解。
有一句话叫做“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，很多人深信不疑。
比如股票基金放一点、信托放一点、债券基金放一点、银行理财放一点……做分散配置。
本意虽然是好的，但如果不够细致，根本没用。
拿今天的这个产品举例，你以为你分散配置了，实际上理财产品是固定收益类理财，资金都投向了债权。债市一波动，你的债基跌了，银行理财也跌了。
换句话说，买理财不要光看名称，还要知道钱投向了哪里，真正做到分散风险。
不要再闭着眼睛买理财了。 截取自中国债券信息网
