上周五调整了一下,今天A股又创新高。特别是创业板,盘中最高涨幅超过4%,太凶残了。
股市就是永远的纠结,牛市只会更甚:没进去的想进去,进去的想买点,买了的后悔买得少……所有人都很焦虑。
不知道大家好奇过一件事没有:一个普通人 ,在牛市到底能赚多少钱?
这种题一般无解的。要是能预测,大家不就都去赚钱了么
不过,作为一个统计学的学生,我还是比较习惯用数字说话。
所以,我做了一个模拟,看看一个股市里的普通人,在胜率最大的方法下,能收获什么。
我们从市场中获得的收益,概括地可以分为两部分:α收益和β收益。
β收益,是承担市场系统性风险带来的收益。简单来说,今天创业板指数涨了4%,这4%就是贝塔收益。
你通过判断、分析、择时,获得的跑赢大盘的收益,就是超额收益。比如你买了一支基金,今天涨了5%。刨去大盘涨的1.7%,剩下的3.3%就是α收益。
所有在市场里做交易的人,都会追求β收益。但实际上,能跑赢大盘的人寥寥无几。
所以对于市场里的普通人,没有时间也没有能力研究,最好的策略是紧跟大盘,吃完β收益。
有三个人,坐电梯,从一楼到十楼。一个人在原地跑步,一个人在做俯卧撑,一个在用头撞墙。他们都到了十楼,有人问你们是如何到十楼的?一个人说,我是跑上来的。一个说,我是做俯卧撑上来的。一个说,我是用头撞墙上来的。
这和很多人在市场中的表现很像。一顿操作猛如虎,觉得自己股神附体……其实吃的可能也就是β收益。
方法选好,我们来看看天花板,也就是你的收益最多是多少。
择时很难,很多人也不敢一次性把资金砸进来,大多数是一点一点投。所以这里我们也选用最简单的方式:定投基金。
天天基金网上有一个定投收益计算器,我们可以选取一款运营时间久的指数基金,用上一轮牛市的情况来进行模拟。
我们选择160706来模拟。这是一款追踪沪深300的基金,2005年成立,总资产180多亿,在晨星基金网上也有不错的评价:
现在回看,上一轮牛市在2014年7月就已经初露端倪,不过很多人真正反应过来牛市来了,是在2014年10月份。
我们假设,这是一个极端聪明的投资人,完完整整地把握了整个牛市,并且能在跌回谷底时出逃。
所以,定投结束时间定在5月底,清仓时间设在6月底。
定投是什么结果呢?直接看结果:总收益25.94%.
这就是冲入牛市的无敌幸运超级小白,可以获得的天花板收益。
将近25%的收益,我投10万,能赚3万,很不错啊。
我们这里假设的是一个超级无敌幸运小白,而且是一个理性小白。
而在实战中,能拿出10万的人,很少敢把钱10万直接砸进来。
实际上,很多人会在半山腰冲进去,会在山底躺下装死。
上一轮牛市,从3000点涨到4000点,用了两个月;从4000点涨到5000点,用了一个半月。
而从5000点跌回3700点,用了半个月;再到2800点,也就一个月时间。
即便在牛市,指数涨上去也是辛辛苦苦的,跌下来却不要太容易。
最近有一个报告特别火,叫做《牛市是散户亏钱的主要原因》。
报告指出,
这一时期的活跃交易中,股票市场前0.5%的家庭获得了收益,而最低的85%的家庭损失惨重,高达2500亿人民币。
牛市更要调整好预期。可能对于普通人来说,有正确的预期,吃吃β收益,赚点零花钱,开开心心地过日子。
金融是预期管理的游戏,预期管理得好就是你玩它,不过大多数时候,都是它玩你。