昨天跟大家说,以后会多分享自己的操作。
分享的目的有两个:
1,给大家提供一些关于家庭理财的思路和启发
2,给大家抄作业的机会,但注意:我的操作基于我自己的判断,盈亏自负。
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进入正题,我昨天重新开始执行「双低转债摊大饼」的计划。
双低就是指低价格(100以下)、低溢价率(15%以下)。
摊大饼就是买10-20只可转债,放着等涨。
之前我给过你们一张表格,有30只可转债,建议大家在里面挑着买。
最近又有人求表格了,索性直接分享下我的操作吧。
昨天买入了15只可转债,如下图:
提前说一下,这个双低摊大饼的策略不是我原创的,很多人都在执行,集思录上也可以查询可转债的双低值。
但每个人的执行细节都略有不同。
我的原则是:
1,不判断市场牛熊,买入卖出都看估值指标(后面具体介绍);
2,分散持有,不研究个股的基本面,因为我没有精力也没有能力,我追求比较简单的策略。
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基于此,我选择的可转债满足四个条件:
1,价格低于100
债券的票面价格是100元,低于100元买入,到期收益都是正的(如图最后一栏)
2,溢价率低于15%
溢价率低,等于说如果转债对应的股票上涨,转债也能跟着涨
3,规模小于10亿
规模小,波动率更大,股性活跃。
4,双低值分数最低的前15名。
双低值的计算方式是:转债价格+溢价率*100。
比如说表格里的灵康转债,价格是97.01,溢价率是8.46%,那双低值就是97.01+8.46=105.47。
看这个指标的意义在于,价格和溢价率都比较低的可转债,下有债底,上能跟着股票涨。
双低值越低越好。
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建完仓以后,我会做什么?
两件事。
第一件事:跟踪可转债的估值指标。
可转债跟股票一样,都需要有估值,便宜就买,贵就卖。
我们买股票或者指数基金,会用PE、PB来估值。
买可转债,可以参考两个估值指标:
1,转债价格
包括平均价格、中位数价格、低于100元的可转债占总数的比例。
价格越低越便宜,低价转债越多越适合买入。
2,双低值分数。
全转债市场的双低值=平均价格+平均溢价率*100。
一般来讲,双低值在150-160之间,可以慢慢建仓。
双低值在165-170之间,考虑直接清仓。
我们来看看昨天的估值行情:
100元以下可转债占比37.9%,已经到了相对高位,如下图:
可转债中位数价格和平均价格的差值越来越大,说明平均价格有些失真,中位数价格更有效。
昨天的中位数价格是104,今天是106,也处于历史地位。
最重要的是,目前的双低值是152,考虑到双低值计算的时候,用的平均价格,如果换成更有效的中位数价格的话,那么双低值会更低。
所以我就建仓了。
第二件事:轮动
轮动的意思就是,每个月,把不符合要求的可转债卖出去,把符合条件的买进来。
有两个思路:
①每个月调整一次,把价格变高或者溢价率变高的可转债卖出去,然后按照上面的条件,选择风险更低的转债进来。
②某一只可转债价格超过130块或者双低值超过130,就可以卖出,然后
再根据上面的条件选择合适的转债买入。
最后提醒一下风险:
这个策略,可能会亏钱。
我可能有10%-15%的下跌空间。
目前来看,最大的风险点是,股市分化明显,抱团股一直涨,小盘票天天跌。
而发行可转债的上市公司,基本上都属于小盘股。
可转债对应的正股不涨,可转债就基本很难涨。
但我个人认为,所有的投资标的都是在怀疑中走着周期往复的老路。
现在可转债还没有违约的,我不认为它会彻底消失,也不认为它会单边下跌,
所以,
在我觉得便宜的时候,就买了,坐等变贵后卖出。
本篇文章只是分享,不构成投资建议,我更希望的是,大家多交流多讨论,共同成长。
我是昨天建仓的,然后今天就涨了2个点,也就是说,下周一转债不跌的话,建仓成本就高了2个点。
建议大家参考我给的估值指标,分批建仓。