马上中秋了,本打算今年中秋回东北看看我90多岁的姥爷,但因为房子交易正赶上关键节点,没办法离京。
我是个特别喜欢给生活搞仪式感的人,也劝过好几次大家一定要过节,哪怕是一起做顿饭也好。
生活本来就日复一日,节日就是用来庆祝的。
……
说回正题,最近一直在研究一些适合家庭投资理财的低风险产品。
上次分析了一波养老FOF基金,结论是这种基金有点鸡肋,既不适合搏高收益,也不适合防守,更不适合养老,我们直接买主动基、纯债基、养老金(我推荐光明惠选)……专项专用会更好。
今天再来盘一波打新基金。
1、
其实在官方的定义上,并没有“打新基金”这个词,它不像一级债基、二级债基……一样,有明确的规定。
它更像是一个约定俗成的词。
通常来说,能够参与新股网下配售的基金,都能叫打新基金。
再往下细分的话,它可以分成两类:
一类是打新收益作为基金的主要收益来源;
一类是打新收益作为基金的增强收益来源,占收益比重不高。
我今天要盘的是第一类,我认为它很适合做一个低风险产品。
为啥这么说呢?
因为打新股基本是门稳赚不赔的生意,所以基金涨的概率大,跌的概率小。
这跟A股通常是折价发行有关。
市场上有个约定俗成,新股发行市盈率一般不超过23倍,因为市盈率太高的话,公司会拿不到上市的批文,没法通过审核,所以新股一般会把市盈率控制住23倍以下。
但在实际市场中,低于23倍市盈率的股票很少,所以这些股票相当于折价发行,也就是低估,所以它们一上市就会涨,迎来估值修复。
而且大多数涨的很疯。
比如说,2018年2月以来上市的股票中,基本都涨了100%以上,翻了个倍。
大部分股票的涨幅在100%-250%。
有个别天选之子,能涨1600%,十六倍……
在近两年开了科创板以后,上市大涨的新股更多了,也就是说,机会更多了。
我们可以看看打新基金的收益。
2018年2月以来,打新基金每个月收益的平均数都是正的,哪怕是在2018年的熊市。
它的收益曲线很平滑,不是那种大涨大跌、大开大合的类型。
这个数据跟我上面说的是吻合的,打新基金涨的概率大,跌的概率小,收益比较稳妥,适合作为一个低风险产品。
2、
下面我筛选了一波打新基金。
我的筛选标准如下:
1)规模1-10亿
就跟我们散户打新需要打新门票一样,基金网下配售新股也有市值要求,通常来说,拥有一亿规模,绝大部分新股都能打了。
其次要考虑收益率,打新股是门有限的一次性买卖,打完一个没一个,新股是有限的,所以收益也是有限的,如果基金规模太大,会摊薄打新的收益率,所以我将规模定在10亿以下。
2)打新成功率大于80%
比如说,基金申请了10只新股,中了9只,成功率就是90%
3)2021年1月-7月,打新收益率占基金收益率的比重越高越好
这说明基金的收益比较纯粹,以打新为主要收益来源,收益受其他因素的干扰较少。
4)在持仓上,以债券为主,股票为辅,股票仓位尽量小一点
我买这个打新基金的目的是获得打新收益,不是炒股的收益,股票仓位高会增加基金的风险和波动,没有必要,保证有一个打新底仓就够了。
5)回撤越小越好
最后筛选出八只打新基金:
这八个基金的股票仓位都在20%左右,前十股票仓位最高11%,最低4%。
持仓以债券为主,仓位60%-85%不等。
它们的历史年收益如下:
一般在10%-20%间波动,行情差时会少一点,而且收益会分化,有的打新基金在跌,有的依然保持正收益。
比如景顺长城稳健回报,连续五年正收益。
收益曲线比较平滑,整体向右上方移动。
这是近一年收益曲线:
这是近三年:
这是季度收益率:
总体而言,我还是很满意的,是我的菜。
我喜欢赚确定性的钱,比如可转债摊大饼,比如打新股新债,这些投资的收益和风险相对可控,我能在控制风险的前提下,把收益吃到手,而不需要搏运气,搏输了就伤筋动骨。
投资从来都不是一件靠运气的事情,靠运气是走不远的。
而且说点现实的,大部分时候都没运气可靠啊……
打新股老不中,只好搞点打新基金玩玩了。
ps.
除了纯粹的打新基金外,也可以考虑打新增强收益的指数基金,能够获得比指数高的超额收益。
名单我放这了: